VOB Nedir? (İMKB 30 Endeks Kontrat İşlemi)

18 Nisan 2010 tarihinde yayınlanmıştır.

Bu yazımızda VOB İMKB 30 kontratlarında uygulamaya yönelik bir örnek eşliğinde işlemlerin nasıl gerçekleştirildiğini göreceğiz. VOB işlemlerinin daha iyi anlaşılabilmesi açısından öncelikle bu konuda yazılan diğer yazılarımı okumanızı öneririm.

Futures Piyasalar nedir ?
VOB nedir?
VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri
VOB Nedir (USD kontrat işlemi)
VOB Nedir (Endeks Futures İşlemleri)

Günümüzde Vadeli İşlemler Opsiyon Borsaları küçük teminatlar karşılığında yüksek montanlı işlemlerin yapılabilmesine olanak sağlamaktadır. Kaldıraç etkisi nedeniyle büyük riskler taşıyan bu tür finansal enstrümanlarla oldukça ciddi getiriler elde etmek mümkündür.

İMKB 30 endeks kontratları değerini spottaki İMKB 30 endeksinden alır. Yatırılan teminat tutarı aracı kuruma göre değişiklik göstermekle beraber, spottaki İMKB 30 endeksine göre teminat oranı sürekli değişebilmektedir. Genelde bu oran 1/10 seviyesinde tutulmaya çalışılır. Bu nedenle İMKB 30 spotta 60000 seviyelerindeyken yatırılması gereken teminat tutarı 600-TL olurken, günümüzde spot 74000 seviyelerinde iken yatırılan teminat tutarı 800-TL civarındadır.

Yukarıdaki tabloda 1-16 Nisan tarihleri arasındaki Haziran vadeli İMKB 30 kontratına ait fiyat bilgileri verilmiştir.

Yatırımcı nisan ayı itibariyle yurtdışı piyasalarla birlikte İMKB 30 endeksinin de bir miktar yükseleceğini öngörerek bu piyasada kazanç elde etmek istiyor diyelim. Burada yatırımcı 1 Nisan tarihinde 1 adet haziran vadeli İMKB 30 kontratı satın alarak (uzun pozisyon) fiyat yükselişlerinden kazanç elde etmek istemektedir.


VOB ENDEKS TABLOSUNUN OKUNMASI

VOB piyasasında İMKB kontrat fiyatlamaları futures endeksin 1/1000 i oranında fiyatlanır. Yukarıdaki tabloda Haziran Vadeli İMKB 30 kontratının açılış fiyatı 70,75 olarak verilmiştir. Yani o anda Haziran Vadeli İMKB 30 endeksi 70750 olmasına rağmen 70,75 olarak tabloda görünmektedir.

Min. 800-TL teminat yatırılarak satın alınan Haziran Vadeli İMKB 30 kontrat o anda 7075-TL’lik bir değeri ifade etmektedir. (70,75 x 100)
VOB Endeks fiyatlamaları biraz karışık görünebilir ancak olay oldukça basittir. 1 Nisan tarihinde Haziran Vadeli İMKB 30 kontratı 70750’den işlem görmekte ve 800-TL teminat yatırılarak yapılan bu işlem sonucu satın alınan değer ise 7075-TL dir. Özetle, İMKB 30 da bir fırsat gördünüz ve 7075 liranız yok ise, siz bu işlemi VOB piyasasını kullanarak 800-TL karşılığında aynı pozisyonu açarak beklediğiniz kazancı elde edebilirsiniz.

1 Nisanda 70,750 den açılan pozisyonu, 16 Nisan tarihinde uzlaşma fiyatı 73,100 den kapatıldığını varsayarsak.

Satış – Alış Fiyatı >>> 73,100 – 70,750 = 2,350
Kazanç >>> 2,350 x 100 = 235-TL
* 800-TL teminat karşılığı yapılan bu işlemde 235-TL kar elde edilmiştir. (%29,37)


VOB İMKB kontrat işlemlerinde piyasadaki olası ters yönlü hareketler neticesinde açılan pozisyon, yatılan teminatın %75’ine gerileyene kadar işlem kapatılmadan devam eder. 1/10 kaldıraçlı bir işlem olmasından dolayı teminat bir anda eriyebilir ve margin call denilen teminat tamamlama çağrısı alma durumu ortaya çıkabilir. Bu gibi süprizlerle karşılaşmamak adına İMKB kontratlarını alırken yatırılan teminatın mininum seviyeden daha yüksek olması önerilmektedir.

VOB Nedir? (Endeks Futures İşlemleri)

15 Nisan 2010 tarihinde yayınlanmıştır.

VOB nedir yazı dizisine kaldığı yerden devam ediyoruz.
Bu yazımızda “ İMKB 30 “ kontratlarında nasıl işlem yapılır? nasıl kazanç elde edilir? “ sorularına yanıt arayacağız.

VOB işlemlerinin daha iyi anlaşılabilmesi açısından bu konuda yazılan diğer yazılarımı okumanızı öneririm.

VOB Nedir?

Futures Piyasalar Nedir?

VOB İşlemleri – Döviz Futures İşlemleri

VOB Nedir? (USD – Kontrat İşlemi)

Reel faizlerin sıfıra yaklaştığı şu günlerde tasarruflarını borsada değerlendirmek isteyen küçük yatırımcılara önerebileceğim iki şey var.

Birincisi portföy nedir yazısını okuyarak işe başlayın ve paranızın tamamını tek bir hisseye yatırmaktan kaçının. Eğer içerden bilgiler (insider trading) alarak bu işi yapmıyorsanız fiyatların ne yöne gideceğine dair kesin bilgilere sahip değilsiniz demektir. Tek bir hisseye yatırım yaparak yüksek riske katlanmak yerine portföy çeşitlendirmesine giderek riskinizi minimize etmeniz, tasarruflarınız ve sağlığınız açısından çok önemlidir. Borsa beklediğiniz yönde hareket etmediği zaman portföy çeşitlendirmesi bir şekilde kaybınızı minimum seviyede tutacaktır.

İkinci önerim ise, eğer Türkiye’de işlem yapıyorsanız, işlem hacmi yüksek, fiyatı kolayca yönlendirilemeyen birkaç güvenilir firma dışında İMKB 30 haricindeki hisselerin tercih edilmemesi yönünde.

Vadeli işlem Opsiyon borsası döviz, faiz ve altın kontratları dışında, İMKB üzerinde de işlem yapabilmeye olanak sağlamaktadır. İMKB 100 kontratları pek talep görmediğinden işlem hacmi oldukça düşüktür. Alıcı ve satıcının az oluşu, elde edilmesi muhtemel verimi de oldukça aşağı çekmektedir. Ancak “İMKB 30” endeksine dayalı kontratların işlem hacmi çok yüksektir. (VOB işlem hacminin ort %97’si) Bu kontratlardan satın alarak 30 hissenin tamamına aynı anda yatırım yapabilme imkanı tanınmaktadır. Bu sayede portföy çeşitlendirmenizi 30 hisse üzerinden kendiliğinden elde etmiş olursunuz.

Şuan 805-TL karşılığı 1 adet İMKB 30 kontratı satın alma(uzun pozisyon) veya satma(kısa pozisyon) işlemi yapılabilmektedir. İMKB 30 kontratı satın aldığınız takdirde, spottaki İMKB 30 endeksi yükseldikçe kazanç elde edersiniz. Kaldıraçlı işlem olduğundan kazancınız spottaki artıştan kat kat fazla olacaktır.

VOB piyasasının en çekici yanı, fiyat düşüşlerinden de kazanç elde edebilmenin mümkün oluşudur. Spotta İMKB 30 endeksinin düşeceği yönünde bir beklentiniz var ise, İMKB 30 kontratı satarsanız, endeks düştükçe kazanç sağlarsınız.

Bu arada VOB İMKB 30 kontratlarına sahip olmak, hisse senedi sahiplerine sağlanan hakları (ortaklık veya temettü hakkı…vb) sağlamamaktadır. Ayrıca bu kontratlardan elde edilen kazançlar %0 stopaja tabidir.

Bir sonraki yazımda İMKB 30 kontratını uygulama örneği ile inceleyeceğiz.

Evrim Teorisi Nedir ?

08 Nisan 2010 tarihinde yayınlanmıştır.

Evrim teorisi nedir diye merak ediyorsaniz ve ilginc bir ornek ariyorsaniz bu yaziyi okuyun.

Bugun bir ekonomi sitesinde, "Piyasanın altın kuralları değişiyor" başlıklı bir haber yapılmış. Başlığı okuduğumda Türkiye ekonomisinde son durumu anlatan bir yazıyla karşılaşacağımı düşünüyordum fakat ısmarlama ve gereksiz olarak yazıldığını düşündüğüm bir haberle karşılaştım. Türkiye ekonomisi hakkında şu günlerde söylenecek çok şey var ancak değerlendirmeyi başka bir yazıma bırakmak istiyorum. Bu yazımda ekonomi ve insan arasındaki ilişkiden bahsedeceğim.

Ekonomi ve insan arasındaki ilişki üç farklı dönemde oluşur. Birincisi, tanışma ve kaynaşma dönemidir. Bu dönemde sırf “genel kültür olsun” üç beş bir şeyler öğrenip, elindeki üç beş kuruşu değerlendirmek maksadıyla ekonomi hakkında belli başlı terimler ve tarihte yer edinmiş belli başlı olaylar öğrenilmeye çalışılır. Bu dönemde; gazete, dergi, internet veya konu hakkında bilgisi olan tanıdıklar vasıtasıyla öğrenme süreci devam eder.

Bir diğer dönem, akedemik eğitim dönemidir. Bu dönemde özellikle iktisat ve finans dersleriyle birlikte; arz, talep, fiyat, emek, sermaye, sanayileşme, altın standardı, bretton woods, ithal ikamecilik, enflasyon, imf, petrol krizi, finansal serbestleşme, konvertibilite, döviz kurları, borsa, eurobond, swap, future ve opsiyonlar … gibi ekonomi konusu doğuşundan günümüze kadar “teorik” olarak ele alınır. (Böyle anlatınca gözümün önüne 500-600 sayfalık iktisat kitapları geldi bir anda).

Diğer bir dönem ise, akedemik kariyerini tamamlayıp yeni mezun olanlar için üçüncü dönem olan tecrübe edinme ve uygulama dönemidir. Bu dönemde insanlar okulda öğrendiği tüm teorileri ve anadili gibi ezberlediği sayfa sayfa kitapları bir kenara bırakarak gerçek hayatla tanışırlar. Okulda öğrenilenler bir anda anlamsızlaşır. “O kadar şey öğrendik neye yarıyor” gibi düşünceler oluşmaya başlar. İşte işin püf noktası bundan sonra başlar. Okuldan alınan diploma; mezun olanlar için; “sen artık ekonomist oldun” anlamını taşımaz. Alınan diploma; “sen yolunu seçtin bir gün ekonomist olabilirsin” anlamını taşır, ANCAK FAKAT “çok çalışırsan ve bu alanda yıllarını harcarsan bir gün ekonomist olabilirsin” anlamını taşır. Şimdi ben bu yazıyı niye yazdım bilmiyorum. Sanırım Türkiye ekonomisinde öğrenilmesi gereken çok şey var. Bugün biri bana şöyle bir soru sordu buraya aktarayım; borsa düşerken, eur/usd paritesi düşerken dolar-TL kuru nasıl oluyor da 1,50 nin altına sarkıyor, bu işte bir terslik yok mu? diyor”

Piyasaya nerden geldiği belirsiz o kadar çok para girişi oluyor ki döviz kurları dengesini yitirebiliyor böyle durumlarda. Tam bu işte bir tuhaflık var dediğimiz anlarda karşımıza hep bu tür para girişleri olduğuna dair haberler geliyor. Tabi bıyıklı yabancılarımızı kutlamak lazım yasal yollardan kara para nasıl aklanır tüm dünyaya açıköğretim dersi veriyorlar. Net hata noksan kalemi de bayram ediyor bu sayede.