Sön dönemde döviz mevduat hacminde
yaşanan yükselişin bir nedeni de swap işlemleriyle desteklenen sentetik mevduat
ürünlerindeki artıştır. Standart TL mevduatlar, swap işlemleri nedeniyle döviz
cinsinden tutulmaktadır. Merkez Bankası verilerine göre döviz mevduat hacminin
artış trendi aşağıdaki gibidir. Artışın yarıya yakınının swap işlemlerinden
kaynaklandığı düşünülmektedir.
Sentetik mevduat dediğimiz ürün
aslında iki farklı yatırım enstrümanının birleşiminden oluşmaktadır. Bunlardan
biri standart mevduat diğeri ise, swap işlemidir.
Swap İşlemi; banka ile yapılan türev
işlem sözleşmesine istinaden, işlem tarihinde ve vade tarihinde olmak üzere iki
defa para takasını düzenlemektedir. Bir yandan mevduat ile faiz getirisi elde
ederken, diğer yandan swap işlemi ile kur kazancı sağlamaktır.
UYGULAMA
Örneğin; bugün itibariyle 32 gün
vadede mevduat yapmak istediğimiz 10 mio TRL fonumuz bulunsun. Bankalardan
topladığımız en iyi standart TRL mevduat oranı %12 , USD Mevduat oranı %3
olsun. USD/TRL kuru da 2,00 olarak dikkate alalım.
