Kredi Faizleri Düşer mi?

Hatırlarsanız 2013 yılsonunda %9-%9,5 aralığında seyreden TRL mevduat oranları, 2014 Ocak ayında Merkez Bankası’nın faizleri artırmasıyla uygulamaya başladığı sıkı para politikası sonrasında %12-%13 seviyelerine kadar yükselmişti. 

FED tarafından gelen haberler ve o dönemde gündemi meşgul eden siyasi istikrarsızlık, sıcak paranın yurtdışına çıkmasında etkili olmuş, kurlarda beklenmedik artışlar yaratmıştı. Bunun önüne geçmek üzere Merkez Bankası da faiz artırımına gitmek durumunda kalmıştı.

Genel olarak 2014 yılına baktığımızda, Merkez Bankası’ nın faiz artırımı, kredi tarafında  maliyetlerin yükselmesinde etkili oldu. Özellikle ilk çeyrekte kredi fiyatlarının yükselmesiyle daralan iç talep başta otomotiv ve konut sektörü olmak üzere piyasayı oldukça etkiledi. Bunun yanında kredi kartı kullanımlarında yapılan bir takım düzenlemeleri de dikkate almakta fayda var.

Kredi Oranları Düşmeye Devam Eder mi?

Ortalama Kredi Faizleri, 2012 yılı boyunca düşmeye devam etti.

2012 Ağustos ayında yazdığım "Mevduat Faizleri Düştü Sıra Kredilerde" başlıklı yazımda, kredi oranlarındaki düşüşün devam edeceği, kredi kullanmak isteyenlerin Kasım-Aralık ayımı beklemesi gerektiği tavsiyesinde bulunmuştum. Aşağıdaki grafiğe baktığımızda öngörümüzün gerçekleştiği rahatlıkla görülmekte. 

Mart 2013 itibariyle bile kredi oranlarındaki düşüş devam ediyor.  2013 için öngörüde bulunmak şimdilik zor ancak genel beklentim; faiz oranlarının yılın son çeyreğinde artmaya başlayacağı yönünde. Bakalım önümüzdeki günler bize neler gösterecek.

Mevduat Faizleri Düştü Sıra Kredilerde

Yılın ilk günlerinde TL mevduata %12,50 , YP mevduata %5,40’lara varan faiz veren bankalar yılın 2.yarısında çıtayı oldukça aşağı çekmiş durumda. Çok değil birkaç ay öncesine kadar %11’in altında faiz vermeyen bankalar, mevduatta sınırı %9’lara çekmiş durumdalar. 

Haziran ayında kredi derecelendirme kuruluşu moody’s Türkiye’nin kredi notunu bir kademe arttırması sonrası yabancı fonlar yönünü Türkiye’ye çevirdi. Yeni girişlerle kur 1,77’lere kadar geri çekilirken, İMKB 65bin seviyelerine kadar yükseldi ve Hazine yılın en düşük borçlanma maliyetleriyle tahvil ihraç ederek Haziran ve Temmuz ayı borçlanmalarını başarılı bir şekilde finanse etti. Tahvillerin büyük çoğunluğunu yabancılar satın aldı. Mayıs sonunda %9,5 olan gösterge faiz %7,5 seviyelerine kadar geriledi. Haziran sonu banka bilanço döneminin sona ermesi ve MB enflasyon beklentisi, mevduat faizlerinin %9’lara kadar çekilmesinde bir başka faktör olarak karşımıza çıkıyor. Ayrıca Merkez Bankası’nın bankalara repo ihaleleriyle sağladığı fonlama maliyetlerini aşağı çekmesi önemli bir etken. Fonlama maliyetlerinin haziran ayındaki ortalaması %9,15’ten temmuz sonu itibariyle %8,70’e kadar düşmüş durumda.